长存预计NAND闪存短缺将持续三年：消费级存储市场被挤压

长江存储（YMTC）预计，长存储市场被当前全球NAND闪存市场供应紧张的预计局面可能还将持续约三年。若该判断成立的闪存话，NAND市场供需矛盾可能延续到2029年前后，短缺SSD、将持级存挤压手机及其他消费电子产品所使用的续年消费存储芯片价格仍可能长期处于高位。

这一判断来自长江存储近期与投资者和市场人士的长存储市场被交流。随着人工智能基础设施建设持续扩大，预计数据中心对高容量企业级SSD的闪存需求快速增长，NAND闪存产能越来越多地被用于服务器和AI相关存储，短缺传统消费电子市场可获得的将持级存挤压供应则受到挤压。

目前这轮存储市场紧张并不仅限于NAND领域。续年消费DRAM同样面临严重的长存储市场被供不应求，而且AI加速器所使用的预计高带宽内存（HBM）正在占用越来越多晶圆产能。

长江存储本身也正在大幅扩大NAND产能。闪存公司位于武汉的第三座晶圆厂预计2026年底开始运行，并在2027年逐步提高产量。与此同时，长江存储正在推进新的资本投入和生产线升级，希望进一步提高自身在全球NAND市场中的份额。

此前已有报道称，长江存储甚至计划在2027年底之前成为全球最大的NAND闪存制造商。目前三星仍占据全球NAND市场第一的位置，SK海力士及其旗下Solidigm紧随其后，而长江存储的全球市场份额已达相当规模。若其扩产计划顺利推进，全球市场地位可能在未来一年多时间里发生明显变化。

不过，单纯增加产能并不意味着全球存储市场能够迅速恢复平衡。NAND生产涉及晶圆厂建设、设备安装、工艺验证以及良率爬坡等多个环节，从决定投资到形成稳定的大规模产出往往需要数年时间。

与此同时，存储行业正在经历需求结构变化。过去NAND闪存最大需求来源之一是智能手机、PC以及普通消费级SSD，而现在数据中心正成为越来越重要的增长动力。AI服务器不仅需要大量HBM，也需要越来越大的高速存储容量来保存模型、数据集以及推理过程中产生的数据。

尤其是在大型AI集群中，单台服务器以及整个数据中心的存储容量远高于传统PC和手机。随着AI模型规模不断增加，对高容量企业级SSD的需求也随之提升，这使得传统意义上的“存储芯片过剩周期”变得更加难以预测。

当然，长江存储的预测并不意味着未来三年NAND价格一定会持续上涨。存储市场仍然高度周期性，需求变化、厂商扩产速度、AI资本支出以及消费电子市场表现，都可能改变最终供需平衡。特别是如果AI基础设施投资明显放缓，或者2027年之后大量新增NAND产能集中释放，市场仍可能重新进入供过于求状态。

但从目前各大存储厂商的表态来看，至少在2027年前后，全球存储市场仍很难恢复到过去几年那种宽松状态。